永利皇宫,永利皇宫官网,永利皇宫娱乐场,永利皇宫APP下载

　　基金管理人在四季报中表示，我们坚持“基准锚定、超额来自选股”的框架：在风险模型与约束体系下，主动偏离主要集中在个股层面的预期收益差异上，尽量避免无用的行业与风格漂移；在信号端，组合继续通过多因子体系综合基本面与量价信息，强调对不同市场状态下因子有效性的稳健性检验，并在优化过程中将主动风险更集中地分配给胜率更高、解释力更强的信号来源。考虑到年末阶段市场交易活跃、轮动频繁，我们在组合实现路径上更重视“用更少的噪音换更稳定的超额”，通过约束与再平衡节奏管理降低不必要的换手与冲击成本，使超额收益更多来自长期可复用的选股能力。